DRAM回春？期待怕傷害

[pentiumxp]

聯合新聞網　更新日期:2007/06/24 06:50 記者:徐睦鈞
DRAM現貨價本周止跌反彈，6月下半月合約價也有止跌現象，讓原來望穿秋水的DRAM業者頗感振奮，類股買氣回籠，期待下半年跟去年一樣，大賺一筆，試圖追趕上因為第二季受產品跌價傷害的業績損失，只不過，業界盛傳這波供給短缺起因國內廠商轉換70奈米製程不順，而非全然是需求強勁，讓下半年的DRAM廠營運變數增加。

現貨價揚 起因減產

就過去DRAM產業的歷史軌跡來看，供需決定價格，其中因為需求帶動產業成長的情況較少，反而是因為供給不足造成缺貨效應，才是DRAM股行情表現的關鍵，因此，當全球DRAM價格低迷時，有任何一家廠商的產能不順、生產線移轉，或是發生公安事件等造成減產，往往才是價格暴升的主因。

本周512Mb DDR2價格突然飆漲逾20%，儘管時間點適逢進入第三季旺季前的返校需求回補庫存效應，但國內四大廠除南科明確指出，7月合約價將調漲，且已掌握第三季訂單外，其餘DRAM廠家則對後續看法仍持保留態度，親自為下半年需求背書的情況不如以往。

以第二季各家廠商在產品價格跌幅相同，但營收衰退幅度卻大不同的狀況來看，也無怪乎市場傳出有業者的轉進製程不順利，間接形成減產效應，直指是這波行情飆漲的主因。

技術成本 決定優劣

如果這波行情是因為減產效應所致，自然有穩定DRAM價格的功效，但若主角是國內業者，第三季就必須觀察各家廠商的產出及業績表現，選擇業績與行情表現相符的個股布局為宜，畢竟DRAM行情年年有，但波段來得快，去也快，稍蹤即逝，技術及成本無法通過考驗者，未來幾年還是會走得辛苦。

不過，國內DRAM業今年還是有一些優勢存在，首先是下半年在全球消費性產品需求強勁帶動下，NAND Flash記憶體先面臨供不應求，包括三星、海力士在內的大廠，預料增加DRAM產能的機會不大，有助DRAM供應量受到控制。

Vista效應 潛在利基

其次是力晶、茂德、華亞科今年均轉入70奈米製程技術，產出雖可望大幅增加，但在原有8吋晶圓廠因為競爭力緣故，逐步除役後，也帶來另一種減產效應，預估也是今年全球整體DRAM產出成長有限的原因之一。此外，在需求面則有Vista效應，也是眾所期待未來兩年內DRAM市場的需求主流。這些都是今年DRAM行情再起的潛在利基。

只不過，DRAM雖然依靠供需，是電子零組件中少數會漲價的產品，但是長期的產業趨勢卻不允許有太多供應商同時存在，造成供過於求，這也是為何每當DRAM價格走跌，業者出現虧損時，總有人不支倒地退出、減產、倒貨、興訟的戲碼不斷上演，長期產業趨勢堪慮的原因。

轉貼來源：
http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/070623/2/ga2d.html

 

[tom7089]

快漲吧！好多人都已經囤貨許久了，想賺這筆的最一兩天得趕快催下去了！

 

[lgs0809]

這種東西就長時間來看是走跌的，
去年那波1GB近四千的水準應該不可能再現了。